Πρόκειται για τραπεζικές οντότητες, στις οποίες περιλαμβάνονται τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς (ΑΚΧΑ) και άλλα είδη επενδυτικών κεφαλαίων ή προϊόντων με καταθετικά χαρακτηριστικά και επενδυτικά κεφάλαια που παρέχουν πιστώσεις ή μοχλεύονται, περιλαμβανομένων των διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων (Exchange Traded Funds - ETFs) και των αμοιβαίων κεφαλαίων υψηλού κινδύνου (hedge funds).
Επίσης, περιλαμβάνονται εταιρείες χρηματοδότησης και οντότητες τίτλων που παρέχουν πιστώσεις ή πιστωτικές εγγυήσεις, ή προβαίνουν σε αλλαγή ρευστότητας ή/και λήξης χωρίς να είναι ρυθμιζόμενες όπως οι τράπεζες καθώς και ασφαλιστικές και αντασφαλιστικές επιχειρήσεις οι οποίες εκδίδουν ή εγγυώνται πιστωτικά προϊόντα, και τιτλοποίηση και δανεισμός τίτλων και συναλλαγές για συμφωνία επαναγοράς (repo).
Το Συμβούλιο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας εκτιμά το μέγεθος του σκιώδους τραπεζικού συστήματος στα 50 τρισεκατομμύρια ευρώ παγκοσμίως (το 2002 ήταν 21 τρις ευρώ) δηλαδή 25-30% του μεγέθους του συνολικού χρηματοπιστωτικού συστήματος. Στην Ευρώπη, γύρω στο 22% των βραχυπρόθεσμων χρεογράφων που εκδίδουν κυβερνήσεις ή επιχειρήσεις βρίσκονται στα χέρια των ΑΚΧΑ. Αυτά κατέχουν το 38% του βραχυπρόθεσμου χρέους που εκδίδει ο τραπεζικός τομέας.
Οι νέοι κανόνες για τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς, έχουν ως στόχο να εξασφαλίσουν ότι τα ΑΚΧΑ θα μπορούν να αντέχουν την πίεση για εξαγορές σε πιεστικές συνθήκες αγοράς, μέσω της ενίσχυσης του προφίλ ρευστότητας και της σταθερότητάς τους.
Οι κανόνες αυτοί αποσκοπούν στη βελτίωση του προφίλ τους από την άποψη της ρευστότητας και της σταθερότητας, προβλέπουν ότι το 10% του χαρτοφυλακίου των ΑΚΧΑ θα πρέπει να αποτελείται από περιουσιακά στοιχεία που θα λήξουν εντός μίας ημέρας και ένα άλλο 20% από περιουσιακά στοιχεία που θα λήξουν εντός μίας εβδομάδας. Η απαίτηση αυτή θεσπίζεται ώστε να μπορούν τα ΑΚΧΑ να εξοφλούν επενδυτές που επιθυμούν να αποσύρουν κεφάλαια σε σύντομο χρονικό διάστημα. Για να μην επιβαρύνεται υπερβολικά ένας και μόνον εκδότης όσον αφορά την καθαρή αξία του ενεργητικού (ΚΑΕ) ενός ΑΚΧΑ, η έκθεση ενός μεμονωμένου εκδότη δεν θα μπορεί να υπερβαίνει το 5% του χαρτοφυλακίου του ΑΚΧΑ (σε αξία). Στα συνήθη ΑΚΧΑ, ένας μεμονωμένος εκδότης θα μπορεί να καλύπτει το 10% του χαρτοφυλακίου.
Για να ληφθεί υπόψη η σταθερή ΚΑΕ, η τάση των ΑΚΧΑ να χρειάζονται υποστήριξη χορηγού για να σταθεροποιήσουν τις εξοφλήσεις στο άρτιο, οι νέοι κανόνες θα απαιτούν από αυτό το είδος ΑΚΧΑ ένα προκαθορισμένο κεφαλαιακό απόθεμα. Το απόθεμα αυτό θα ενεργοποιείται για να στηριχθούν οι σταθερές εξοφλήσεις σε καιρούς μειούμενης αξίας των επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων των ΑΚΧΑ.
«Το σκιώδες τραπεζικό σύστημα παίζει σημαντικό ρόλο στη χρηματοδότηση της πραγματικής οικονομίας, ωστόσο πρέπει να διασφαλίσουμε ότι θα είναι διαφανές και ότι τα οφέλη από την ενίσχυση ορισμένων χρηματοπιστωτικών οντοτήτων δεν θα μειωθούν λόγω της μεταβίβασης των κινδύνων σε άλλους λιγότερο ρυθμιζόμενους τομείς», δήλωσε ο αρμόδιος Επίτροπος για την εσωτερική αγορά και τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες Μισέλ Μπαρνιέ.
